您当前的位置: 首页 > 旅游

泰胜风能抢滩海上风电

2018-10-31 00:05:22

泰胜风能抢滩海上风电

风机塔架专业厂商产品级别持续上升。公司主营业务为风机塔架制造,公司目前产品系列齐全,覆盖100KW、850KW、1.5MW、2MW、3MW多种规格风机塔架产品,公司3MW级风机塔架生产技术达国际先进水平,于09年开始向VESTAS供货。公司未来将涉足5MW陆上风机塔架生产,并开始3MW以上海上风机塔架的量产与技术储备,使公司产品级别持续上升并受益于海上风电的广阔市场空间。

构建渠道壁垒稳固竞争优势。国内风机塔架厂商共100余家,公司在2MW及以上风机塔架的市场份额为60%。我们认为,下游客户积累是风机塔架厂商重要的竞争优势来源。公司与VESTAS、金风科技(19.81,0.55,2.86%)等知名风电整机厂商建立良好合作关系,目前公司为VESTAS在国内仅有的两家指定供货商之一。我们认为,公司凭借与国内外知名风电整机厂商所建立的稳定合作关系,得以构建一定的销售渠道壁垒,使公司的竞争优势与业务体量增速均具备可持续性。

抢滩海上风电风光尽在浅海。今年9月首次1000兆瓦海上风电特许权招标的启动,标志着我国海上风电建设驶入快车道。据预测,2015年中国海上风电装机容量将达到500万千瓦,2020年达到3000万千瓦。我们认为,若以海上风电1.万元/千瓦的投资额计算,未来5年我国海上风电总投资额将达亿元,市场空间广阔。公司已于今年7月制造出国内首台3.6MW级海上风电风机塔架,未来涉足3MW以上海上风机塔架的量产与技术储备,将使公司受益于海上风电的广阔市场空间。

稳固市场地位助推海上风电。公司主要募投项目包括MW海上风能装备制造技改及MW重型风力发电机组配套塔架制造技改以及年产800套配套法兰。我们认为,公司将借此稳固大容量级风机塔架制造龙头地位,并抢滩海上风电市场,同时法兰制造项目也提升法兰的配套能力,为公司未来业务的做大做强注入明确驱动力。

公司股票合理价值区间25..10元。我们预测公司年的每股收益为0.86元、1.05元和1.38元。结合公司的成长性以及风电行业的估值水平,我们给予公司2010年倍的PE,对应的价值区间为25..10元,建议谨慎申购。

环氧树脂
新能源汽车
仿清水混凝土
推荐阅读
图文聚焦